Financiële begrippenlijst: Deel 1

Aandeel

Iedereen die een aandeel koopt, wordt mede-eigenaar van de naamloze vennootschap. Dit betekent dat zij delen in het succes of falen van de onderneming - hetzij via de ontwikkeling van de aandelenkoers, hetzij via uitkeringen, ook wel dividenden. genoemd. Gewone aandelen geven de aandeelhouders ook stemrecht op de algemene vergadering, terwijl preferente aandelen dat niet hebben. Anderzijds keren preferente aandelen gewoonlijk een hoger dividend uit.

Activaklasse

Om het enorme aanbod aan effecten en andere investeringen te structureren, is het onderverdeeld in activaklassen. De belangrijkste zijn aandelen, obligaties, grondstoffen, onroerend goed en contanten. Cryptovaluta zijn ook een activaklasse op zich. Hoe je je kapitaal toewijst aan de verschillende activaklassen heeft een grote invloed op het risico van een belegging en kan doorslaggevender zijn voor beurssucces dan de selectie van effecten binnen de activaklassen.

Bear market

Een bear market (letterlijk: berenmarkt) is een periode van scherpe koersdalingen. Er is geen officiële limiet waarboven een prijsdaling wordt geclassificeerd als een bear market. Maar in de financiële wereld wordt een daling van 20 procent of meer meestal beschouwd als een bear market. De zwaarste bear markets deden zich voor tijdens de wereldwijde financiële crisis (2007-2009), de dotcom-crash (2000-2002) en de Grote Depressie van de jaren dertig.

Bonuscertificaten

Met bonuscertificaten kun je een positief rendement behalen, zelfs als de prijzen zijwaarts bewegen. Een bonuscertificaat betaalt aan het einde van de looptijd een bonusbedrag terug als de koers van de onderliggende waarde een bepaalde drempel niet heeft geraakt of er niet onder is gedaald tijdens de hele looptijd van het product.

Broker

Een broker - Ook bekend als aandelenmakelaar - verwerkt koop- en verkooporders. Met een broker als Scalable Broker kunnen effecten zoals aandelen, ETF's, crypto-ETP's of grondstoffen-ETC's worden verhandeld via een smartphone app of webplatform.

Bull market

Het tegenovergestelde van de bearmarkt is de bull market (letterlijk: stierenmarkt). In een dergelijke markt stijgen de prijzen over een lange periode. Bull markets duren meestal langer dan bear markets. Bear markets zijn vaak ernstiger.

Cryptovaluta

Cryptovaluta zijn digitale activa die niet worden gecreëerd of gegarandeerd door een centrale bank of overheidsinstantie en die niet gebonden hoeven te zijn aan een wettig betaalmiddel. Net als valuta's van centrale banken kunnen cryptovaluta worden gebruikt als ruilmiddel. Ze worden elektronisch verzonden, opgeslagen en verhandeld via gedecentraliseerde blockchain-systemen. Voorbeelden van bekende cryptovaluta zijn Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Ripple (XRP) en Litecoin (LTC).

Discount certificaten

Met Discount Certificaten kun je beleggen in de onderliggende waarde met een korting op de huidige prijs. Met de korting kun je een positief rendement behalen, zelfs als de prijzen zijwaarts bewegen of licht dalen. De maximale winst is echter beperkt en je ziet af van mogelijke dividenden.

Diversificatie (spreiding)

Diversificatie betekent risicospreiding bij het beleggen van geld. Zoals het gezegde luidt: stop niet al je eieren in één mandje. In de praktijk kan dit bijvoorbeeld betekenen dat activa worden geselecteerd uit verschillende activaklassen en/of regio's om het totale portfoliorisico te beperken. De reden hiervoor is dat het verlies van de ene belegging dan ten minste gedeeltelijk kan worden gecompenseerd door de winst van een andere.

Dividend

Dividend is een deel van de winst van een bedrijf dat wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders. Dividenden wordt doorgaans halfjaarlijks of jaarlijks uitgekeerd, maar dividenduitkeringen kunnen ook maandelijks of driemaandelijks (per kwartaal) plaatsvinden. In de VS wordt dividend vaak per kwartaal uitgekeerd. De hoogte van het dividend wordt vastgesteld op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van de vennootschap.

€STR (Euro Short-Term Rate)

De €STR (Euro Short-Term Rate) is een door de Europese Centrale Bank (ECB) gepubliceerde benchmarkrente die de kosten meet waartegen banken in de eurozone ongedekte middelen overnight kunnen lenen van andere financiële instellingen. Het is gebaseerd op daadwerkelijke transacties en biedt een transparante weergave van de groothandelskosten voor ongedekte euro overnight financiering. De €STR wordt dagelijks gepubliceerd en geeft een actueel beeld van het gemiddelde renteniveau op de interbancaire markt. Deze benchmarkrente speelt een cruciale rol bij de prijsstelling van verschillende financiële instrumenten, zoals overnight depositoproducten, swaps of obligaties met variabele rente.

ETF (Exchange-Traded Fund)

ETF's zijn beleggingsfondsen die rechtstreeks op een beurs worden verhandeld en de prestaties van een index zoals de AEX of de S&P 500 volgen. Er zijn ook ETF's voor obligatie-, grondstoffen- en vastgoedindices. De beheerkosten van ETF's zijn meestal lager dan die van klassieke actief beheerde fondsen. Er zijn geen instapkosten bij de aankoop van ETF's.

ELTIF (European Long-Term Investment Fund; Europees langetermijnbeleggingsfonds)

Een ELTIF is een type beleggingsfonds dat kapitaal kanaliseert naar langetermijninvesteringen in de reële economie op de particuliere markt, zoals infrastructuurprojecten, onroerend goed, privékrediet en private equity - wat bijvoorbeeld betrekking heeft op kleine en middelgrote ondernemingen (KMO's) die niet beursgenoteerd zijn. Deze fondsen worden gereguleerd door de Europese Unie en zijn ontworpen om beleggers kansen te bieden om te beleggen in langetermijnactiva die potentieel hogere rendementen kunnen bieden, terwijl ze hogere risico's en een langere beleggingshorizon kunnen inhouden.

ELTIF's zijn beschikbaar voor zowel particuliere als professionele beleggers, hoewel er minimale beleggingsdrempels kunnen zijn en de liquiditeit doorgaans lager is in vergelijking met andere beleggingsfondsen. ELTIF's kunnen zich alleen richten op infrastructuur, vastgoed, particuliere kredietverlening, private equity of beleggen in een mix hiervan.

Factorcertificaten

Door een factorcertificaat te kopen, neem je deel aan de prijsontwikkeling van een onderliggende waarde. Je deelname is niet 1:1, maar onevenredig afhankelijk van de ingestelde factor.

Fondsen

Beleggingsfondsen zijn een speciale soort activa die bestaan uit effecten (bijvoorbeeld aandelen of obligaties) die door een beleggingsmaatschappij voor de beleggers worden beheerd. Het geld wordt belegd in een of meer activaklassen. Aangezien het om bijzondere activa gaat, is het fondsvermogen beschermd als de beleggingsmaatschappij failliet gaat. In een dergelijk scenario zouden de activa worden teruggegeven aan de investeerders.

Fysiek replicerende ETF's

Eenvoudig gezegd doet een fysiek replicerende ETF (exchange-traded fund) wat de naam al zegt. Het is een indexfonds dat een index volgt door alle óf grote delen van de individuele effecten in de index (bijv. aandelen of obligaties) te kopen op basis van hun weging.
Een 100% replicatie door een fysiek replicerende ETF wordt ook volledige replicatie genoemd, terwijl een onvolledige replicatie een gedeeltelijke replicatie (sampling) wordt genoemd. Bij steekproeven worden representatieve indexaandelen geselecteerd voor replicatie. Tijdens de optimalisatie worden aandelen met de hoogste correlatie met de index gebruikt. Dit hoeven echter niet noodzakelijkerwijs effecten uit de index te zijn.

Garantiecertificaten

Garantiecertificaten, ook wel kapitaalbeschermingscertificaten genoemd, zijn zo gestructureerd dat je aan het einde van de looptijd je geïnvesteerde kapitaal terugkrijgt. Bovendien profiteer je van mogelijke koerswinsten - maar binnen een beperkt kader.

Geldmarktfonds

De term geldmarktfonds verwijst naar een type beleggingsfonds dat belegt in kortlopende en relatief veilige geldmarktinstrumenten. Deze instrumenten omvatten staatsobligaties, bedrijfsobligaties, treasury bills en bankcertificaten.

Geldmarktfondsen bieden over het algemeen een hoge mate van liquiditeit, omdat beleggers op elk moment aandelen kunnen kopen of verkopen. Ze worden ook als relatief laag risico beschouwd omdat ze beleggen in kortetermijnbeleggingen van hoge kwaliteit. Het rendement is over het algemeen echter lager dan bij aandelen of obligaties. De inkomsten komen voort uit de rente op de onderliggende effecten.

Deze fondsen hebben vaak lagere beheerkosten in vergelijking met andere soorten fondsen omdat ze beleggen in minder volatiele instrumenten. Ze worden geschikt geacht voor beleggers die hun kapitaal willen beschermen en tegelijkertijd een bepaald rendement willen behalen. Ze zijn ook geschikt om vast te houden in afwachting van andere mogelijkheden om te beleggen in beschikbare fondsen.

Hybride replicerende ETF's

Hybride replicerende ETFs (exchange traded funds) volgen hun index met zowel fysieke als synthetische ETF-componenten. In de fysieke ETF-component worden de individuele effecten gekocht op basis van hun gewicht in de te volgen index. In de synthetische ETF-component wordt de prestatie van de individuele indexwaarden gemodelleerd via zogenaamde total return swaps. Dit zijn swaps waarbij een financiële dienstverlener de prestaties van de onderliggende index garandeert. Hybride replicatie maakt het ook mogelijk om sommige indices, zoals de MSCI All Country World Index (ACWI), veel efficiënter te repliceren. Door de belastingvoordelen van Amerikaanse aandelen is het zelfs mogelijk om beter te presteren dan de benchmarkindex. Een synthetische ETF-component kan ook voordelig zijn voor het volgen van de Chinese aandelenmarkt. Met name de A-aandelen die genoteerd staan aan de aandelenbeurzen van Shenzhen en Shanghai op het vasteland kunnen vaak synthetisch gunstiger worden gevolgd.

Index

Een index is een soort barometer van de aandelenmarkt. Een aandelenindex weerspiegelt de prestatie van een groot aantal op de beurs verhandelde aandelen. De bekendste indices zijn aandelenindices, bijvoorbeeld de S&P 500 of de AEX. Er zijn verschillende soorten indexen, zoals prijsindexen en prestatie-indexen. Prijsindexen weerspiegelen alleen de prijsveranderingen van de onderliggende aandelen. Terwijl prestatie-indices ook dividenden meenemen in de indexprestaties. De meest prominente aandelenindex in Nederland is de AEX, een prijsindex van de 40 bedrijven met de grootste marktkapitalisatie op de Amsterdamse effectenbeurs. De belangrijkste effectenbeurs van Duitsland is de DAX. De DAX is een prestatie-index die bestaat uit de 40 belangrijkste aandelen op de Duitse beurs. Er bestaan ook indices voor andere activaklassen zoals obligaties of grondstoffen.